Zapraszamy do lektury subiektywnego przeglądu informacji rynkowych przygotowanego przez zespół Polish Angels. W materiale poruszono tematy wakacyjnego finansowania przez VC, poszukiwania nowego Facebooka, inwestowania w wykonaniu familly office, czy też rekordów inwestowania w startupy.
Startupy nie mają wakacji. Sporo nowych rund finansowania
Wakacje nie są czasem, gdy rynek startupów odpoczywa. Za nami kilka dużych rund inwestycyjnych na polskim rynku.
Talkie.ai pozyskał 12,5 mln zł od funduszy VC, w tym: Satus Starter, 4growth VC i MOVENS CAPITAL. Talkie.ai pozwala w prosty sposób tworzyć boty głosowe, które mogą pracować jako wsparcie klienta w procesie zakupowym czy posprzedażowym. Talkie.ai już w 2020 roku przekonał MOVENS Capital i LT Capital do wyłożenia 3 mln zł na rozwój voicebotów.
Polskie OTB Ventures przewodziło rundzie o wartości 10 mln dolarów, w której grupa funduszy zainwestowała w TurnKey Lender, startup z siedzibą w Stanach Zjednoczonych, oferujący aplikacjom poszerzenie oferty o udzielenie pożyczki i automatyzację procesu pożyczkowego.
Helikoptery polskiej policji pomagają ugasić pożary w czeskich lasach, a startup SmokeD pozyskuje 10 mln zł na rozwój technologii wykrywającej pożary lasów na wczesnym etapie. Startup świadczy usługi dla międzynarodowych odbiorców, polegające na monitoringu lasów, który umożliwia wykrycie zagrożenia pożarowego na wczesnym etapie. Inwestorem w tej rundzie został fundusz EEC Magenta, niecałe dwa lata wcześniej startup z Białegostoku pozyskał 4 mln zł od KnowledgeHub.
Kto będzie następnym Facebookiem?
O tym wątku pisze Noah Smith, bloger ekonomiczny, który przeanalizował zmiany wycen spółek technologicznych w ostatnich latach. Autor zwraca uwagę na zmiany, jakie nastąpiły w świecie spółek technologicznych od czasu debiutu giełdowego Facebooka (dziś Meta) w 2012 roku.
Sukces Facebooka dla wielu inwestorów był zachętą do inwestycji w spółki technologiczne poprzez fundusze Venture Capital. Wycena spółki Meta to dziś około 430 mld dolarów, nawet mimo 50 procentowej przeceny na przestrzeni ostatniego roku. Jednak, czy po Facebooku kolejne IPO na amerykańskiej giełdzie okazały się równie spektakularne?
Wkrótce po Facebooku na amerykańskich indeksach zadebiutowała spółka ServiceNow (technologie chmurowe), której kapitalizacja na poziomie około 90 mld dolarów, plasuje ją w czołówce spółek debiutujących po roku 2010. Stawkę otwiera Tesla (IPO w 2010 roku). Spośród startupów debiutujących po roku 2020 na razie największy sukces odniosło AirBnB, które zadebiutowało tuż przed szczytem technologicznej hossy 2021 roku i obecnie wycenione jest na około 70 mld dolarów (tylko 25% spadku w ciągu ostatniego roku).
Spółki technologiczne o wycenie przekraczającej 100 mld dolarów wciąż należą do rzadkości. Pytanie, które zadawali sobie inwestorzy w 2012 pozostaje zatem aktualne: “Kto będzie następnym Facebookiem?”
FED daje nadzieję inwestorom
Wyceny spółek technologicznych i całego rynku istotnie wzrosły w ostatni czwartek po kolejnej decyzji FED o podwyższeniu stóp procentowych o 75 pb. Skąd optymizm na rynkach mimo wysokiej podwyżki stóp i zapowiedzi kolejnych podwyżek we wrześniu?
Rynek wie swoje i ocenił wypowiedź J.Powella (szefa FED) jako nieco mniej jastrzębią (nastawienie jastrzębie oznacza chęć zacieśniania polityki monetarnej), a zatem być może, cykl podwyżek stóp procentowych wkrótce się zakończy.
Argumentem za takim rozwojem wydarzeń może być tzw. techniczna recesja, czyli ujemny odczyt wzrostu amerykańskiego PKB w dwóch następujących po sobie kwartałach: amerykański produkt narodowy kurczył się w tempie 1,6% w pierwszy i 0,9% w drugim kwartale (rok do roku).
Inwestorzy mogą oczekiwać, że FED osiągnął swój pośredni cel, schłodził gospodarkę i wkrótce zobaczy także pożądany efekt, czyli spadającą dynamikę inflacji.
W Polsce po raz pierwszy od kilku miesięcy wstępne odczytu GUSu nie wskazują nowych rekordów inflacji, która pozostała na poziomie 15,5%, jedynie 13 punktów procentowych ponad celem inflacyjnym.
Jak inwestują family offices?
Jak inwestować w środowisku wysokich stóp procentowych i geopolitycznych zagrożeń, możemy uczyć się od tzw. family offices, czyli instytucji do zarządzania prywatnym majątkiem zamożnych rodzin.
Bank UBS opublikował raport po zbadaniu 221 family offices o średniej wartości 2,2 mld dolarów. Na przestrzeni lat 2019-2021 udział poszczególnych komponentów portfolio pozostaje stabilny, zauważalny wzrost wystąpił w obszarze private equity.
Ciekawostką jest niski poziom inwestycji związanych ze złotem i metalami rzadkimi oraz surowcami (commodities) – te dwie pozycje to zaledwie 2% całości majątku family offices w 2021 roku.
W obszarze popularnych tematów inwestycyjnych dominują: transformacja cyfrowa, technologie medyczne, robotyzacja, zielone technologie i fintech.
Idziemy na rekord inwestycji w startupy!
PFR i INOVO VC przygotowały raport transakcji na polskim rynku VC za drugi kwartał tego roku.
Z opublikowanych danych wynika, że w tym kwartale zamknięto łącznie aż 93 transakcje, przy udziale 111 funduszy. Wartość transakcji to 916 mln PLN, nieco mniej niż w pierwszym kwartale tego roku (1 159 mln PLN).
Choć wartość transakcji jest nieco niższa niż w analogicznym kwartale 2021 roku, to rekordowy pierwszy kwartał pozwala zachować optymistyczne scenariusze dla całego 2022 roku.
Według wiceprezesa PFR Ventures wartość transakcji na rynku VC może w bieżącym roku przekroczyć 4 mld zł.
Największą rundą tego roku była dotychczas inwestycja serii D w polsko-fiński startup z branży spacetech – ICEYE, który pozyskał 540 mln zł. Inne duże rundy ogłoszone w pierwszym półroczu to w kolejności: Silent Eight (170 mln zł), Tidio (109 mln zł), Synerise (100 mln zł), Nomagic (95 mln zł), Stonly (93 mln zł), Talkin’ Things (87 mln zł), Symmetrical.ai (80 mln zł), Zowie (65 mln zł).
Raport zawiera także wyniki ankiety na temat nastrojów panujących w polskich funduszy VC, dotyczący między innymi możliwości wycofania środków przez inwestorów i niższych wycen startupów.
Redukcje etatów w branży technologicznej
Na próbie 26 funduszy przeprowadzono też ankietę dotyczącą potencjalnych zwolnień w startupach na późniejszym etapie rozwoju w związku z prognozowanym pogorszeniem sytuacji gospodarczej.
Ponad 20 respondentów wskazało takie prawdopodobieństwo jako średnie lub duże. Takie zwolnienia są już faktem w amerykańskich spółkach technologicznych.
Portal Crunchbase podaje, że już ponad 32 tysiące pracowników sektora technologicznego w USA pożegnało się z pracą.
Nabór do Carpathian Startup Fest (CSF22)
Tylko do 12 sierpnia, pomysłodawcy i founderzy startupów mają czas na aplikację do konkursu Carpathian Startup Fest (CSF). Wydarzenie odbędzie się w połowie października i będzie okazją do zaprezentowania startupu i zdobycia finansowania na jego dalszy rozwój. Organizatorzy wyłonią laureatów w trzech kategoriach: Najlepszy pomysł biznesowy, Najlepszy Startup i Najlepszy Scaleup.
Choć w puli nagród znajduje się 100 tys. zł do podziału na wszystkie kategorie, to CSF zachęca uczestników także wydarzeniami towarzyszącymi i możliwością promocji podczas jesiennego spotkania w Rzeszowie.
Materiały pochodzą z newslettera Polish Angels. Naucz się jak inwestować w startupy. Stań się częścią społeczności aniołów biznesu i korzystaj z wiedzy i doświadczenia ekspertów rynku kapitałowego. Sprawdź ofertę.
