Jak Fundusze venture capital inwestują w naszej części Europy?

Zapraszamy do lektury przeglądu informacji rynkowych przygotowanego przez zespół Polish Angels. W materiale poruszono tematy sierpniowego finansowania przez VC, obecnej sytuacji na rynkach giełdowych w USA, kolejnym projekcie byłego prezesa WeWork oraz o inwestycjach venture capital w Europie Środkowo-Wschodniej.

Siłowanie się byka z niedźwiedziem

Choć pierwsze półrocze tego roku nie należało do łatwych dla inwestorów giełdowych, to ostatnie tygodnie, przyniosły pewien oddech. Indeksy S&P500 (największe spółki amerykańskie) i Nasdaq Composite (amerykańskie spółki technologiczne), tylko w ciągu miesiąca wzrosły odpowiednio o 12 i 15%.

Rodzi to zatem wśród inwestorów dylemat: czy mamy do czynienia z odbiciem na rynku akcji i powrotem do wzrostów, czy raczej tymczasowe odreagowanie w długim trendzie spadkowym.

Poniżej wykres świecowy indeksu S&P500 w interwale dziennym, który po osiągnięciu czerwcowych minimów, powraca do poziomów widzianych ostatnio na początku maja.

Głupota powraca na rynki akcji?

Trwające odreagowanie nie przekonało CEO największego na świecie funduszu inwestycyjnego – BlackRock. Laurence Fink na początku sierpnia dokonał sprzedaży akcji o wartości ponad 30 mln USD. Choć Fink regularnie pozbywa się akcji, to na uwagę zasługuje wysoka wartość transakcji. Ostatni raz, tak duży pakiet zarządzający BlackRock sprzedał na początku 2020 roku… tuż przed wybuchem pandemii.

Dobrych perspektyw na rynku akcji nie widzi także Michael Burry, który w 2008 roku rozpoznał bańkę na rynku nieruchomości w Stanach Zjednoczonych. Tym razem oświadczył na Twitterze, że głupota powróciła i upłynnił niemal wszystkie akcje, o wartości 200 mln USD.

W sierpniu pakiet akcji Tesli o wartości niemal 7 mld dolarów sprzedał Elon Musk. To kolejna transakcja mająca na celu upłynnienie akcji Tesli, w kwietniu Musk pozbył się akcji o wartości ponad 8 mld dolarów i zapowiedział, że nie planuje sprzedać więcej akcji. O tym, że Musk lubi rzucić słowa na wiatr, mieliśmy okazję przekonać się, gdy po szumnych zapowiedziach przejęcia Twittera, Musk niespodziewanie wycofał się z transakcji, za co teraz grozi mu pozew ze strony Twittera. Kolejnym smaczkiem wokół Tesli, jest fakt sprzedaży większości posiadanych przez spółkę Bitcoinów. Tesla zakupiła kryptowalutę na początku 2021 roku, gdy cena oscylowała wokół 30 tysięcy dolarów, w ostatnich tygodniach upłynniła pakiet o wartości około miliarda dolarów.

Sierpniowe inwestycje w startupy

Trzy fundusze venture capital i aniołowie biznesu zainwestowali łącznie 5 milionów dolarów w More Growth. Startup Jakuba Kozieja i Piotra Sosnowskiego planuje zbudować trzy portale o międzynarodowym wymiarze, poświęcone tematyce finansów osobistych, wellbeing i parentingu. Twórcy More Growth rozwinęli wcześniej InterviewMe, przemianowany później na Zety i z sukcesem sprzedany korporacji BOLD.

Także doświadczenie założycieli Gatenox, mogło mieć decydujący wpływ na decyzję inwestorów o dokapitalizowaniu spółki kwotą ponad 11 mln PLN. Założony w tym roku przez Pawła Kuskowskiego i Wojciecha Zatorskiego, Gatenox świadczy usługi umożliwiające klientom indywidualnym i korporacyjnym łatwiejsze korzystanie z usług finansowych, w tym związanych z kryptowalutami. Founderzy Gatenox pracowali wcześniej nad sukcesem startupu Coinfirm i systemu BLIK. W ogłoszonej w sierpniu rundzie, udział wzięły fundusze venture capital i aniołowie biznesu, także z klubu COBIN Angels.

Zadowolenie z inwestycji aniołów biznesu w Gatenox wyraził Robert Ługowski, który udzielił komentarza na temat transakcji redakcji Pulsu Biznesu: “Wierzymy, że dzięki rozwojowi technologii blockchain i zespołowi Gatenox, który umiejętnie wykorzysta rynkowe okazje, kilkudziesięciokrotny zwrot z tej inwestycji jest możliwy już najbliższych latach.”

O pozyskaniu 7 mln zł finansowania poinformował Deepflare, który dzięki AI i uczeniu maszynowemu pomaga rozwijać szczepionki mRNA. Pozyskany kapitał pochodzi zarówno ze środków prywatnych, jak i publicznych, pozyskanych w ramach grantów.

Kolejna próba byłego CEO WeWork

Tymczasem w Stanach Zjednoczonych, Adam Neumann pozyskuje 350 mln dolarów na rozwój projektu Flow, o którym wiadomo niewiele, poza tym, że ma ruszyć w 2023 i zapewnić “nowe doświadczenie” w usłudze najmu mieszkań.

Zadziwiający, a nawet oburzający jest dla wielu fakt, że renomowany fundusz Andreessen Horowitz, który ma na koncie inwestycje w Facebooka, Instagrama, AirBnB, czy Coinbase, zdecydował się na współpracę z founderem, który odpowiadał za WeWork.

Startup, który zarządza powierzchniami biurowymi pod rządami Neumanna stracił ponad 80% wyceny, a CEO został zmuszony do odejścia w atmosferze skandalu. Zanim jednak do tego doszło, Neumann z powodzeniem pozyskał miliony dolarów na rozwój WeWork. Teraz ponownie udowadnia, że wie jak przekonywać amerykańskich inwestorów do wykładania kapitału na jego pomysły.

W Polsce gospodarka w drugim kwartale wyhamowała

Inflacja w Polsce wyniesie 3,5% w 2024 roku, twierdzi Adam Glapiński, prezes NBP. Tymczasem Polacy złożyli już ponad 850 tys. wniosków o wakacje kredytowe i jednocześnie masowo nadpłacają kredyty (25 miliardów w pierwszym półroczu 2022, według HRE Investments).

Banki liczą straty wynikające z wakacji kredytowych, których łączny koszt dla największych banków w sektorze szacowany jest na 12,1–13 mld zł w latach 2022–2023.

Nie dziwi też zmiana nastawienia Polaków do kredytów: spadek wartości zapytań o kredyty mieszkaniowe według BIK, spadł w lipcu o 66,8% r/r. NBP opublikował też raport dotyczący sytuacji na rynku kredytowym w III kwartale 2022, który daje mocno recesyjny obraz gospodarki, w tym spadek zapotrzebowania na kredyty inwestycyjne wśród przedsiębiorstw (wykres poniżej).

Nastrojów nie poprawiają ostatnie dane o polskiej gospodarce podane przez Eurostat. Zgodnie z odczytem Polska znalazła się na szarym końcu krajów unijnych, z ujemną dynamiką wzrostu gospodarczego w ujęciu kwartalnym.

Jak fundusze Venture Capital inwestują w Europie Środkowo-Wschodniej

(M) Market size, (E) Earnings, (T) Team, (E) Exponential growth, (R) Retention, w skrócie METER, to kluczowe wskaźniki, dla których INOVO przygotowało ocenę wartości rund finansowania startupu na kolejnych etapach wzrostu.

Według INOVO dzisiejsze warunki pozyskiwania finansowania startupu, znacznie różnią się od otoczenia, do którego zdążyliśmy przywyknąć. Poniższa grafika jest efektem ankiety wśród 10 funduszy VC inwestujących w regionie Europy Środkowo-Wschodniej. Fundusze oszacowały swój benchmark w stosunku do transakcji określonych jako bazowe (“base”) i ponadprzeciętne (“top”).

Cryptoverse Expo Poland #2

9 września w warszawskiej Kinotece odbędzie się kolejna edycja wydarzenia CryptoVerse. Udział w wydarzeniu jest bezpłatny. Konferencja poświęcona jest branży blockchain i oferuje szereg wykładów w zakresie kryptowalut, NFT, WEB 3.0 i Metaverse.

Wśród prelegentów konferencji spotkać można między innymi Roberta Ługowskiego z COBIN Angels i Tomasza Laskowicza z Polish Angels. Do zobaczenia w Warszawie!

Materiały pochodzą z newslettera Polish Angels. Naucz się jak inwestować w startupy. Stań się częścią społeczności aniołów biznesu i korzystaj z wiedzy i doświadczenia ekspertów rynku kapitałowego. Sprawdź ofertę.

Related articles

Polska firma inwestuje w następcę Kubicy

Leonardo Górski, mistrz świata i jeden z największych polskich...

Spektakularny wynik konkursu Index Investment Challenge

Kamil Klotzek z Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu został zwycięzcą...

3 wnioski z Money2020 w Amsterdamie

Moje 3 wnioski z Money2020 w Amsterdamie materiał przygotowany przez:...

Econverse 2024: Młoda Polska rozpala przyszłość biznesu i innowacji

Econverse na PGE Narodowym - jak młodzi mogą przekształcać...
Tomasz Laskowiczhttps://www.polishangels.pl/
Tomasz Laskowicz pełni rolę Community Managera w Polish Angels, odpowiada za kontakt ze społecznością i budowanie relacji między uczestnikami szkolenia inwestorskiego. Doświadczenie zdobywał wspierając startupy na wczesnym etapie rozwoju, przede wszystkim w obszarze pozyskiwania kapitału i relacji inwestorskich. W swojej karierze zawodowej pełnił rolę dyrektora marketingu i PR w jednym z czołowych polskich funduszy Venture Capital.

ZOSTAW ODPOWIEDŹ

Proszę wpisać swój komentarz!
Proszę podać swoje imię tutaj